Виберіть розмовник




Майбутні зміни в структурі акціонерного капіталу британського Thomas Cook вплинуть на роботу «Інтуриста». Про це 17 вересня повідомив виконавчий директор російського туроператора Сергій Толчин. За його словами, в результаті майбутньої рекапіталізації скоротиться боргове навантаження Thomas Cook, компанія отримає значні кошти, які дозволять холдингу впевнено себе почувати в умовах коливань ринку, відкривати нові готелі і розвивати бізнес.

Нагадаємо, 28 серпня британський холдинг анонсував додаткові інвестиції в розмірі 950 млн фунтів стерлінгів з боку свого акціонера – китайської Fosun, а також ключових кредиторів. Гроші будуть конвертовані в акції і в підсумку Fosun стане власником 75 % частки Thomas Cook і 25 % – належить йому ж авіакомпанії.

Ця новина викликала позитивні очікування на ринку, однак потім в британських ЗМІ з'явилися публікації, з яких випливало, що анонсований план порятунку Thomas Cook знаходиться під загрозою, так як обсяг необхідного фінансування збільшується і це вимагає додаткових погоджень з інвесторами. Крім того, переговори проходять в умовах нестачі часу – 1 жовтня у Thomas Cook закінчується ліцензія ATOL, що дає право на продаж турів. Менеджменту треба прийняти рішення, на яке юрособа продовжувати ліцензію – на старе або на те, яке буде створено в результаті реструктуризації.

Враховуючи великі плани «Інтуриста» на зимовий сезон і розширення польотної програми з міст Росії, представники турагентств розгорнули обговорення у соцмережах, намагаючись інтерпретувати суперечливу інформацію, яка надходить з-за кордону, і оцінити її можливі наслідки.

У відповідь на коментарі скептиків в «Інтуристі» підкреслюють, що всі компанії групи за межами Великобританії, включаючи і російського туроператора, працюють відокремлено, самостійно планують і ведуть свою діяльність, у тому числі контрактинг з партнерами і вибудовування збуту. Таким чином, плани «Інтуриста» на зимовий сезон залишаються в силі незалежно від змін у структурі акціонерного капіталу Thomas Cook.

«Для цілей розвитку групи розглядаються різні сценарії зниження зайвої боргового навантаження, в тому числі часткова продаж активів і т. п. Однак основним сценарієм був обраний варіант рекапіталізації Thomas Cook. В результаті група отримає від 900 млн до 1 млрд фунтів стерлінгів свіжих грошей, на додаток до цього зовнішнє боргове навантаження в розмірі 1,4 млрд фунтів стерлінгів буде конвертована в акції. Це найкращий варіант для клієнтів і партнерів компанії, а також для власників боргу і найбільших акціонерів. Однак не такий позитивний для міноритарних акціонерів. Рекапіталізація означає розмивання їх часткою в загальній структурі, втрати від зниження вартості акцій. Звідси і весь негативний фон, заяви, що менеджмент не той, що треба міняти стратегію і т. д. Угода в чому вже завершена, але є маса технічних деталей, які необхідно реалізувати до її повного завершення. На шляху до закриття угоди буде ще багато негативних повідомлень. Прошу колег з розумінням, вдумливо ставитися до інформації і при необхідності звертатися за уточненнями», – повідомив Сергій Толчин.

Автор новин:
Дудченко В.М.
Author: Дудченко В.М.Website: http://tourputevka.comEmail: Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її.

Scroll to top